房市所受影響不大
“這下子又要多還錢了。”央行宣布再次加息的第二天,貸款買房的鄭先生告訴記者,他倒不是還不起這些錢,關(guān)鍵是媒體報(bào)道說以后還可能繼續(xù)加息,那樣的話,他就得不停地多還錢。
8月18日下午5時(shí)30分,中國人民銀行宣布,從19日起存貸基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn),5年期以上貸款利率由6.39%升至6.84%,上調(diào)0.45個(gè)百分點(diǎn)。
鄭先生屬于比較倒霉的那種人,2000年至今的4次加息,他全趕上了。他于2004年9月從中國建設(shè)銀行貸了50萬元買房,期限20年。剛辦完貸款手續(xù)一個(gè)月,央行就宣布加息,那次加息讓他每月多還76元利息。
央行規(guī)定,商業(yè)銀行可按照國家有關(guān)政策,根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)狀況,在下限范圍內(nèi)自主確定商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率水平。對(duì)于資信記錄良好、符合國家相關(guān)政策的購房者,在辦理個(gè)人住房貸款時(shí),可以在貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上獲得利率下浮優(yōu)惠。
鄭先生買的房用于自住,而且是第一套,所以他可以享受下限的貸款利率。但即使這樣,2004年10月到現(xiàn)在的貸款利率調(diào)整,已經(jīng)使他每月比最開始貸款時(shí)多還200多元利息。
房地產(chǎn)行業(yè)的投機(jī)現(xiàn)象導(dǎo)致房價(jià)非理性上漲,行業(yè)可能存在泡沫。據(jù)此,央行等相關(guān)部門分別采取了一系列調(diào)控政策,試圖控制房地產(chǎn)行業(yè)的不理性行為。購房自住的鄭先生成了政府宏觀調(diào)控的犧牲品。
“與幾個(gè)月前的調(diào)控措施相比,這次加息已充分考慮了自住房貸款者的利益!钡乱庵俱y行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿博士說。
記者注意到,央行在上調(diào)貸款利率的同時(shí)還加大了商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限的浮動(dòng)空間,由貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍擴(kuò)展至0.85倍。對(duì)符合國家相關(guān)政策的普通自住房貸款利率實(shí)行下浮,對(duì)購買多套住房、別墅等的貸款利率實(shí)行上浮。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人說,若執(zhí)行商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限,此次貸款利率實(shí)際上調(diào)幅度僅為0.06個(gè)百分點(diǎn)。
目前各商業(yè)銀行對(duì)符合國家相關(guān)政策的普通自住房貸款幾乎全部執(zhí)行利率下限。計(jì)算后發(fā)現(xiàn),個(gè)人從銀行貸款,且商業(yè)銀行繼續(xù)執(zhí)行利率下限,只要貸款期限不超過5年,就不會(huì)比加息前多還款;只有5年期以上的中長期貸款,每月還款額才會(huì)略有增加。
如果是50萬元20年期的貸款,每月將多還18元左右,一年多還216元。上次加息(4月28日)5年以上個(gè)人房貸的優(yōu)惠利率是從5.508%漲為5.751%,實(shí)際上浮0.243%。相比之下,本次加息對(duì)個(gè)人房貸利率的上漲幅度只相當(dāng)于上次的1/4。
有專家認(rèn)為,實(shí)際上購房人支付利息的成本在買房成本中所占比例并不高,買房成本最多的還是房價(jià)本身的成本,相比房價(jià)由每平方米6000元漲到8000元,加息0.27%所增加的成本微不足道。
馬駿說,受本次加息影響更多的將是房地產(chǎn)行業(yè)的投機(jī)行為。
中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員易憲容表示,此次央行加息的宏觀調(diào)控主要是針對(duì)房地產(chǎn)業(yè),加息一定會(huì)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)造成影響,但是這個(gè)影響不會(huì)立刻體現(xiàn)出來,而是在一個(gè)比較長的時(shí)期內(nèi)逐漸體現(xiàn)。
但有開發(fā)商認(rèn)為,在一系列政策的影響下,目前的樓市還是有一定觀望情緒的,本次加息會(huì)將這種“觀望情緒”略微延長一些。
股市可能走跌
“下周股市的持續(xù)下跌現(xiàn)在看來不可避免!庇蟹治鰩熃裉旄嬖V記者,如果管理層進(jìn)場(chǎng)護(hù)盤,股指也可能在周一出現(xiàn)小幅回升。
新疆證券資深分析師張海說,從理論上講,加息對(duì)股市絕對(duì)是一個(gè)負(fù)面消息。
據(jù)介紹,加息意味著市場(chǎng)的資金價(jià)格水平上升,儲(chǔ)蓄、國債以及其他理財(cái)產(chǎn)品的收益水平都會(huì)相應(yīng)提高,股市的吸引力會(huì)相對(duì)減弱。同時(shí),不論是借貸還是自有資金,投資者入市資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)加大。加息后上市公司的貸款成本提高,利潤會(huì)相應(yīng)下降,股票價(jià)格也會(huì)因此下跌。
記者查閱資料發(fā)現(xiàn),從1993年到今年4月28日,央行共宣布了5次加息。加息后的第一個(gè)交易日股市都會(huì)下跌,區(qū)別只是跌幅不同。
“如果周一股市下跌,也只是加息的心理影響。”北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐今天表示,在投資者信心尚未完全恢復(fù)時(shí),發(fā)新股、宏觀調(diào)控都會(huì)影響股市。但本次加息對(duì)股市的影響不是致命的,不至于使股市回到熊市狀態(tài)。
曹鳳岐還是《中國證券法》修改起草顧問小組成員、《證券投資基金法》起草工作小組副組長。他說,本次加息與去年的加息不同。去年央行加息是在股市熊市狀態(tài)下宣布的,該決定使股市信心大挫,股指從1700多點(diǎn)一路跌到1000點(diǎn)左右。而今年大勢(shì)是上升趨勢(shì),牛市特征初顯。
盡管對(duì)今年股市表示樂觀,曹鳳岐仍強(qiáng)調(diào),不要指望股指漲得很高。這是因?yàn)椋筛倪沒有最后完成,投資者的信心還沒有完全恢復(fù),市場(chǎng)還面臨新股發(fā)行和再融資壓力。
居民儲(chǔ)蓄可能猛增
最近專家在預(yù)測(cè)央行是否加息時(shí)曾有過激烈爭論。一種觀點(diǎn)認(rèn)為央行再次加息只會(huì)調(diào)整貸款利率;另一觀點(diǎn)則認(rèn)為,央行會(huì)將存貸利率一起調(diào)整。呼吁只調(diào)整貸款利率的專家認(rèn)為,存貸利率一起調(diào)整,可能不利于消費(fèi),并導(dǎo)致更多的熱錢流入。
“存貸利率一起調(diào)整,說明當(dāng)局對(duì)目前消費(fèi)現(xiàn)狀比較滿意!钡乱庵俱y行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿博士認(rèn)為,從本次央行加息可以看出,政策制定者認(rèn)為當(dāng)前消費(fèi)增長已經(jīng)足夠快,并且有能力使總體經(jīng)濟(jì)增長免受存款利率適度調(diào)整的沖擊。
央行數(shù)據(jù)顯示,7月末人民幣儲(chǔ)蓄存款余額為15.51萬億元,同比增長16.1%,比上月低1個(gè)百分點(diǎn)。今年5月以來,隨著股票市場(chǎng)新股現(xiàn)金申購制度的恢復(fù),以及前兩個(gè)月股市上漲較快,居民儲(chǔ)蓄存款的一部分轉(zhuǎn)移到股票市場(chǎng),居民儲(chǔ)蓄存款增幅明顯減緩。與此同時(shí),居民儲(chǔ)蓄存款活期化趨勢(shì)明顯。1至7月活期儲(chǔ)蓄存款比去年同期多增加1308億元,定期儲(chǔ)蓄存款同比少增加1322億元。
曹鳳岐說,加息后,肯定會(huì)有人把資金從股市中抽出來轉(zhuǎn)成儲(chǔ)蓄,將活期存款轉(zhuǎn)成定期,將短期存款改成長期。加息消息發(fā)布后,已經(jīng)有媒體報(bào)道了百姓轉(zhuǎn)存的消息。
曹鳳岐認(rèn)為,現(xiàn)在國債、基金等理財(cái)產(chǎn)品很難買到,加息后老百姓又不愿意再投入股市,投資渠道的缺乏,可能再次導(dǎo)致居民儲(chǔ)蓄存款猛漲。“要想扼制儲(chǔ)蓄增速過快,關(guān)鍵是拓寬百姓的投資渠道,完善社會(huì)保障體系。”
來源:中國青年報(bào),作者:郭永剛