個(gè)人養(yǎng)老金制度全面“擴(kuò)圍” 改革仍有空間
隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國推行,一系列改革也浮出水面。不少受訪專家表示,此次個(gè)人養(yǎng)老金制度的很多變化,都是在回應(yīng)前期工作中發(fā)現(xiàn)的問題。但挑戰(zhàn)依然存在,改革還有空間。
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作為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的重要組成部分,個(gè)人養(yǎng)老金制度在我國真正“立”起來了。
所謂個(gè)人養(yǎng)老金,就是個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營、國家政策支持的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。簡(jiǎn)單來說,個(gè)人自愿在特定賬戶存一筆錢,以每年不超過12000元的額度購買符合規(guī)定的金融產(chǎn)品,當(dāng)年可以作為專項(xiàng)附加扣除來抵扣個(gè)人所得稅,退休后則多了一個(gè)養(yǎng)老金來源。
12月15日,在我國部分地區(qū)試行了兩年時(shí)間的個(gè)人養(yǎng)老金制度,開始向全國推行。根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部等5部門近日發(fā)布的《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》),今后,在我國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者,均能參加個(gè)人養(yǎng)老金制度,相關(guān)稅收優(yōu)惠政策實(shí)施范圍也同步擴(kuò)大至全國。
“個(gè)人養(yǎng)老金制度進(jìn)一步‘?dāng)U圍’,體現(xiàn)了國家對(duì)養(yǎng)老體系建設(shè)的重視,凸顯了當(dāng)前解決養(yǎng)老問題的重要性?!鄙虾=煌ù髮W(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院教授閻志鵬說。
兩年試行,成效幾何
“叮!一份新的養(yǎng)老保障~”12月19日,魯莎莎在某社交平臺(tái)發(fā)布了一條筆記,內(nèi)容是她購買的個(gè)人養(yǎng)老金銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,金額是1.2萬元,定期5年整存整取,年利率1.95%?!半m然沒有普通的銀行定期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品利率高,但個(gè)人養(yǎng)老金可以在年底暫免征稅,也算變相提高收益?!彼f。
魯莎莎告訴記者,目前她的年收入對(duì)應(yīng)的個(gè)稅邊際稅率為20%,如果一年存1.2萬元個(gè)人養(yǎng)老金,當(dāng)年就能免稅2400元。據(jù)了解,魯莎莎所在的紹興市今年才開始施行個(gè)人養(yǎng)老金制度,得到消息后,她第一時(shí)間咨詢了銀行,并成了朋友圈中第一個(gè)“吃螃蟹”的人。實(shí)際上,個(gè)人養(yǎng)老金制度在我國部分地區(qū)已經(jīng)試行了兩年。
2022年4月,國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》),對(duì)我國構(gòu)建多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)作出頂層制度設(shè)計(jì)。當(dāng)年11月25日,個(gè)人養(yǎng)老金制度在北京、廣州、西安、成都等36個(gè)城市(地區(qū))先行落地實(shí)施。
兩年間,各地個(gè)人養(yǎng)老金開戶人數(shù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。人力資源和社會(huì)保障部的數(shù)據(jù)顯示,截至2024年11月底,我國個(gè)人養(yǎng)老金開戶人數(shù)已經(jīng)達(dá)到了7279萬人?!皢柧碚{(diào)查數(shù)據(jù)顯示,97.7%的被訪者對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度表示滿意或者是基本滿意?!敝袊鐣?huì)保障學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼養(yǎng)老金分會(huì)會(huì)長(zhǎng)金維剛說,人們正逐漸形成“除了基本養(yǎng)老金,個(gè)人也能為養(yǎng)老做金融儲(chǔ)備”的觀念,“這是個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)近兩年取得的重要成效”。
“36個(gè)先行城市(地區(qū))以大中城市為主,但中小城市、廣大農(nóng)村地區(qū)的養(yǎng)老問題同樣緊迫?!遍愔均i指出,經(jīng)過兩年探索,個(gè)人養(yǎng)老金已經(jīng)在實(shí)踐中取得了積極成效和寶貴經(jīng)驗(yàn),接下來需要向更大范圍推廣,“隨著我國老齡化進(jìn)程的加速,發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金事業(yè)的重要性與緊迫性進(jìn)一步凸顯”。
這次個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施范圍擴(kuò)大至全國,正是在上述背景下展開的。在《意見》的基礎(chǔ)上,《通知》進(jìn)一步明確了相關(guān)支持政策,包括擴(kuò)大實(shí)施范圍、優(yōu)化產(chǎn)品供給、完善領(lǐng)取條件和辦法等,為政策的未來改革指明了方向。
我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系有“三大支柱”?;攫B(yǎng)老保險(xiǎn)是第一支柱,職業(yè)養(yǎng)老金是第二支柱,包括企業(yè)年金、職業(yè)年金,第三支柱就是個(gè)人養(yǎng)老金?!拔覈摹谝恢е攫B(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋了約10億人,除去約3億人已經(jīng)在領(lǐng)養(yǎng)老金,還有7億人原則上都可以開設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶?!敝袊嗣翊髮W(xué)公共管理學(xué)院教授董克用說,個(gè)人養(yǎng)老金制度全面推開是養(yǎng)老金融界的一件大事,將有效助力我國多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的建設(shè)。
深層次的“擴(kuò)圍”
從更深層次看,此次政策的“擴(kuò)圍”,還體現(xiàn)在產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富、金融機(jī)構(gòu)服務(wù)內(nèi)容進(jìn)一步擴(kuò)充上。
閻志鵬長(zhǎng)期跟蹤研究國內(nèi)外的養(yǎng)老金制度。在他看來,“居民個(gè)人養(yǎng)老金可投資范圍擴(kuò)大”是此次政策的最大亮點(diǎn)?!锻ㄖ访鞔_,在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上,將國債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍;將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄,推動(dòng)更多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。
“國債和特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品等沒有信用風(fēng)險(xiǎn),且到期時(shí)資產(chǎn)價(jià)值確定,適合偏好退休期間收入來源安全性高的投資者。”閻志鵬介紹,在養(yǎng)老投資中有一個(gè)“債券階梯策略”,以10萬元為例,投資者可以將10萬元等分成5份,第一個(gè)2萬元投資一年后到期的儲(chǔ)蓄或債券產(chǎn)品,第二個(gè)2萬元投資兩年后到期的產(chǎn)品,以此類推……
“通過上述策略安排投資,投資者可以在未來5年,每年都能獲得安全穩(wěn)定的現(xiàn)金流,國債等金融產(chǎn)品就適用這個(gè)投資策略?!遍愔均i認(rèn)為,增加國債等產(chǎn)品有利于個(gè)人養(yǎng)老金保值增值,為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的群體提供了更多投資選擇。
指數(shù)基金的加入也值得關(guān)注。所謂指數(shù)基金,不是單一上市公司的股票,而是以某類指數(shù)的成分股為投資對(duì)象,通過購買該指數(shù)的全部或部分成分股,來追蹤標(biāo)的指數(shù)?!百徺I指數(shù)基金,實(shí)際上是在化解風(fēng)險(xiǎn),幫助老百姓進(jìn)行決策?!倍擞梅治稣f。
此次“擴(kuò)圍”前,我國個(gè)人養(yǎng)老金平臺(tái)上架的基金產(chǎn)品有200只,僅包含“目標(biāo)日期基金”和“目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金”兩類FOF基金(基金中的基金)?!爸笖?shù)基金屬于被動(dòng)式投資產(chǎn)品,其管理費(fèi)比一般主動(dòng)管理基金低很多。”閻志鵬認(rèn)為,豐富個(gè)人養(yǎng)老金可投產(chǎn)品種類,將進(jìn)一步拓寬投資者可選的投資范圍,調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新積極性。
根據(jù)要求,中國證監(jiān)會(huì)已經(jīng)將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。其中包括跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只,跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只。國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示,目前,我國個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄已增加至945只,其中儲(chǔ)蓄產(chǎn)品466只、基金產(chǎn)品285只、保險(xiǎn)產(chǎn)品168只、理財(cái)產(chǎn)品26只。
陳栗(化名)所在的上海市2022年就試點(diǎn)施行了個(gè)人養(yǎng)老金制度,但直到這次新政將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄,她才決定要買個(gè)人養(yǎng)老金?!巴ㄟ^個(gè)人養(yǎng)老金賬戶買指數(shù)基金的費(fèi)率更低,還能暫免繳稅,一舉兩得。”陳栗準(zhǔn)備先開戶存錢用來抵扣個(gè)稅,后面等指數(shù)基金的價(jià)格合適了,再用個(gè)人養(yǎng)老金賬戶里的錢購買金融產(chǎn)品進(jìn)行投資。
值得注意的是,此次政策要求金融機(jī)構(gòu)開展投資咨詢服務(wù),根據(jù)個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和年齡等特點(diǎn),推薦適當(dāng)?shù)膫€(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品,并鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)探索開展默認(rèn)投資服務(wù),即由專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)幫助參加人作出選擇,打理賬戶資金。
“目前,我國個(gè)人養(yǎng)老金平臺(tái)上已經(jīng)有900多只金融產(chǎn)品,如果任由個(gè)人選擇,不提供指導(dǎo),其最終結(jié)果有可能會(huì)不盡如人意。”閻志鵬在個(gè)人養(yǎng)老金剛“開閘”的時(shí)候就購買了一只養(yǎng)老基金,雖然他研究金融多年,但在選擇投資產(chǎn)品時(shí)依然無從下手,最后只能綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)、收益等因素,“拍腦袋”選了一只,“到現(xiàn)在大概還虧著3%”。
“像我這樣的專業(yè)人士都頭疼,更別說缺乏金融知識(shí)的普通人了。”閻志鵬表示,個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品投資,并不是給居民的自由度越大越好,“允許金融機(jī)構(gòu)開展投資咨詢、默認(rèn)投資等服務(wù),有助于消除個(gè)人和產(chǎn)品提供方的鴻溝,增進(jìn)投資者福利和長(zhǎng)期收益,體現(xiàn)了個(gè)人養(yǎng)老金融服務(wù)的普惠性和人民性”。
改革還有空間
增加領(lǐng)取情形、簡(jiǎn)化購買流程、豐富領(lǐng)取渠道……隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國推行,一系列改革也浮出水面。不少受訪專家表示,此次個(gè)人養(yǎng)老金制度的很多變化,都是在回應(yīng)前期工作中發(fā)現(xiàn)的問題。但挑戰(zhàn)依然存在,改革還有空間。其中一個(gè)重要的方向就是解決“開戶熱、繳存冷”的問題。
試行兩年,雖然目前個(gè)人養(yǎng)老金開戶人數(shù)已經(jīng)超過7200萬,但據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算,截至今年三季度末,我國個(gè)人養(yǎng)老金投資規(guī)模僅為1790億元。同時(shí)有數(shù)據(jù)稱,目前,我國個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)際繳存人數(shù)比例約為22%;相對(duì)于12000元的繳存額上限,個(gè)人實(shí)際繳存的金額比例僅為25%。
一些年輕人對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金政策的反應(yīng)并不積極。中國人民大學(xué)公共管理學(xué)院教授、北京銀安養(yǎng)老金融研究院理事孫玉棟在科研教學(xué)中發(fā)現(xiàn),他教過的MPA(公共管理碩士)學(xué)生中有很多30多歲的青年人,但他們很少有人開個(gè)人養(yǎng)老金賬戶,并且這些年輕人對(duì)相關(guān)稅收優(yōu)惠政策并不感興趣?!斑@里有一個(gè)核心問題,就是把意愿、能力以及對(duì)未來的期望多維度放在一塊匹配的時(shí)候,還有很多工作要做?!睂O玉棟說。
他特別提到了稅收優(yōu)惠政策。個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠體現(xiàn)在每年的個(gè)稅專項(xiàng)附加扣除中,與其他項(xiàng)目不同,個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠力度取決于適用個(gè)稅邊際稅率的高低?!靶麄髦谐Uf在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶存12000元,最高可以得到5400元的免稅,但這5400元優(yōu)惠只有年收入超過96萬元的人才能享受。對(duì)于低收入群體,個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠并不解渴?!痹趯O玉棟看來,當(dāng)個(gè)人養(yǎng)老金成為養(yǎng)老資金的重要儲(chǔ)備安排時(shí),一方面要讓大家熟知相關(guān)稅收政策,另一方面,稅收政策的配套力度也要加大。
中信證券預(yù)計(jì),到2035年,我國個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)?;?qū)⑦_(dá)到12萬億元,養(yǎng)老金融產(chǎn)品中的權(quán)益類資產(chǎn)比例或?qū)哪壳暗?0%提高至40%左右,個(gè)人養(yǎng)老金全面鋪開將對(duì)提振資本市場(chǎng)起到重要作用。
“我國的個(gè)人養(yǎng)老金制度才落地兩年,此次全國推廣后一定會(huì)碰到新問題和新挑戰(zhàn)。”閻志鵬認(rèn)為,下一步改革的重點(diǎn)可以放在投資額度上,尤其是針對(duì)不同類別的勞動(dòng)者考慮更靈活的制度。比如可以考慮女性個(gè)人養(yǎng)老金稅優(yōu)額度比男性高一些;針對(duì)參保城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者,可以考慮引入財(cái)政補(bǔ)貼模式;針對(duì)超2億的靈活就業(yè)者,可以采用國家、平臺(tái)和個(gè)人多方投入模式等。
中青報(bào)·中青網(wǎng)記者 賈驥業(yè)來源:中國青年報(bào)
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