平均每13個(gè)人擁有一個(gè)賬戶,中國(guó)人的財(cái)富夢(mèng)在建立僅17年的證券市場(chǎng)急速發(fā)酵。
昨天,中國(guó)證券登記結(jié)算公司(下稱“中登公司”)公布數(shù)據(jù)稱,截至5月28日,滬深兩市賬戶總數(shù)達(dá)到10027.36萬(wàn)戶。這是中國(guó)證券賬戶數(shù)首次過億。同一天,上證指數(shù)創(chuàng)紀(jì)錄地收于4334.92點(diǎn)高峰。
然而在如此大好形勢(shì)下,浙江某公司文員陳先生卻愁眉不展!拔沂5月10日開戶的,投資了幾萬(wàn)塊,但現(xiàn)在賺的錢連付保姆一個(gè)月的工資都不夠!边@也刺激他更加頻繁地去四處打探“內(nèi)幕”消息,并頻繁地追漲殺跌。
“新賬戶的急劇增加,意味著大量沒有實(shí)際投資經(jīng)驗(yàn)的投資者在加速進(jìn)場(chǎng),這不是一件好事!弊(cè)證券分析師黃侃接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)說(shuō)。
填單連錯(cuò)八九次的開戶者
“入市很難,不入市更難!2002年大學(xué)畢業(yè)的陳先生這樣描述自己進(jìn)入股市前的心態(tài)。他坦言自己入市前對(duì)股市一竅不通,即使現(xiàn)在也只是一知半解。
正因?yàn)槿狈ο嚓P(guān)知識(shí),陳先生多年來(lái)一直堅(jiān)守不入市,但這種堅(jiān)持在今年5月份終于打破。
“2006年大盤也漲得很好,但那時(shí)不入市還不覺得什么。而今年尤其是3月份過后,辦公室每天都漂浮著賺錢的故事,同事們紛紛進(jìn)入。大家閑聊時(shí)的第一句話就是‘今天你賺了多少’,賺個(gè)5%左右的都不好意思說(shuō)了!标愊壬f(shuō),這個(gè)時(shí)候他有點(diǎn)兒動(dòng)搖了。
“有一天,一個(gè)對(duì)股票同樣也是一竅不通的小姑娘跑來(lái)得意地告訴我,她‘曲線’入市了,1萬(wàn)塊交給一個(gè)朋友打理,20天已經(jīng)賺了4000塊了!标愊壬@個(gè)時(shí)候猛然覺得自己似乎是個(gè)異類,甚至覺得老婆看自己的眼光也開始變得怪怪的,他心動(dòng)了。
“戰(zhàn)機(jī)稍縱即逝,我知道不能再猶豫了!薄拔逡弧边^后,陳先生向妻子提出入市“申請(qǐng)”,一向精打細(xì)算的妻子這次果斷“放行”,陳先生攜5萬(wàn)元資金順利進(jìn)場(chǎng)。
陳先生只是千萬(wàn)新進(jìn)股市大軍的普通一員。在A股市場(chǎng)、B股市場(chǎng)和基金市場(chǎng),隨處可見新入市的股民、基民,盡管他們對(duì)“股票是何物”還是一片茫然。
5月份以后,在杭州文一路某中國(guó)銀行網(wǎng)點(diǎn),兌換外幣并同時(shí)開通B股賬戶的投資者每天不低于50人。該銀行網(wǎng)點(diǎn)值班經(jīng)理表示,該網(wǎng)點(diǎn)每天幾乎都要加班加點(diǎn),增加人手,但還是應(yīng)對(duì)不了日益增加的開戶人數(shù),“今年不知道從哪里冒出來(lái)這么多投資者,去年就是一個(gè)月也沒有50個(gè)。”
該值班經(jīng)理稱,很多投資者來(lái)開戶,賬戶資金都只有幾千到幾萬(wàn)美元,超過10萬(wàn)美元的都很少見!笆裁幢尘暗娜硕加,但幾乎所有人都對(duì)股票不懂,有投資者開戶時(shí)填單一連填錯(cuò)八九次,但每個(gè)人都覺得自己一定會(huì)賺錢,而且最好是進(jìn)入得越早越好!
“比如說(shuō)某天人手安排不過來(lái),我們?cè)噲D勸說(shuō)客戶第二天再來(lái),但這樣往往遭受到客戶的白眼!痹撝蛋嘟(jīng)理有點(diǎn)無(wú)奈。
中登公司歷史數(shù)據(jù)顯示,2007年前五個(gè)月的月平均開戶數(shù)就達(dá)到了424.4萬(wàn)戶,跟去年相比增加近10倍,4、5兩月的新增開戶總數(shù)都超過去年全年,其中4月30日一天就新增108.4萬(wàn)戶,創(chuàng)歷史新高。而2004、2005、2006三個(gè)年份兩市全年的月平均新增開戶數(shù)分別為16.8萬(wàn)戶、10.3萬(wàn)戶、44.8萬(wàn)戶。
數(shù)據(jù)也顯示,截止到2007年3月,全國(guó)范圍內(nèi)開戶最集中的區(qū)域是上海,957萬(wàn)戶的開戶總量約占全國(guó)總量的10.7%,其次是廣東、北京和江蘇等。
“高人”指點(diǎn)與“菜鳥”的三個(gè)問題
“買了就跌,解套就拋,一拋就大漲!标愊壬绱丝偨Y(jié)自己入市20天來(lái)的心得,他不無(wú)郁悶地說(shuō),不知道是市場(chǎng)變了還是自己不走運(yùn),反正自己入市后就覺得賺錢并不容易。
陳先生隔壁辦公室有一位“高人”,3月初8萬(wàn)元進(jìn)入,最近該“高人”稱已經(jīng)“翻滾”到25萬(wàn)元,平時(shí)他連盤都不盯,只是偶爾打開交易系統(tǒng)買賣一下。
“25萬(wàn)元可能性也有,15萬(wàn)元以上是肯定的。”陳先生表示,自己雖然沒有親自看到過他的賬戶,但他每次買股票前都會(huì)和辦公室同事通報(bào)一下,開始大家不信,但讓大伙大跌眼鏡的是,他買的股票往往在兩三天后就出現(xiàn)連拉漲停的奇觀,等他一拋,股票就進(jìn)入調(diào)整狀態(tài)。
在大家的連連稱奇中,該“高人”表示背后另有“高人”指點(diǎn),對(duì)于是否有內(nèi)幕消息,他未置可否,只是告訴大家,什么時(shí)候該買什么股票,什么時(shí)候可以拋掉什么股票。
在4月份,“高人”所在的辦公室和隔壁幾個(gè)辦公室大部分資金都沖向了特定的幾個(gè)股票,當(dāng)然,有人賺錢了,也有人沒有賺錢,“不賺錢的是因?yàn)樗麄儧]有熬到拉升的時(shí)候!
5月份過后,“高人”推薦的股票明顯少了,而且賺錢效應(yīng)也不強(qiáng)烈了,10日才進(jìn)入的陳先生自然也沒有賺到什么錢!八怯袃(nèi)幕消息的,這個(gè)市場(chǎng)只要打聽到內(nèi)幕消息才能賺錢!标愊壬虉(zhí)地認(rèn)為。
自從有了這個(gè)理念后,陳先生每天早起后的第一個(gè)任務(wù)就是四處打電話,“吵醒”那些消息比較靈通的朋友,并直截了當(dāng)程序化地問出三個(gè)問題:“有什么股票可推薦?”“是什么消息?”“目標(biāo)價(jià)位多少?”
除了電話,陳先生還充分利用起了互聯(lián)網(wǎng),活躍在各個(gè)論壇和博客圈里,“這里潛伏著一批民間高手,他們推薦的股票有很多是有內(nèi)幕消息的,基本上還是準(zhǔn)確的!
在財(cái)通證券杭州體育場(chǎng)路一個(gè)營(yíng)業(yè)廳里,剛剛進(jìn)入股市1個(gè)月、連K線圖都看不懂的退休工人張先生說(shuō),他不會(huì)上網(wǎng),但自己每天會(huì)買5份報(bào)紙,并充分利用時(shí)間瀏覽各個(gè)報(bào)紙的證券欄目,并從推薦的股票中買一些自己認(rèn)為消息準(zhǔn)確的。
“我們不像你們年輕人會(huì)上網(wǎng),所以能賺大錢,不過這些股票也蠻好的,能賺錢就行。”張先生表示自己心態(tài)很好,他看好的股票也樂于和自己的同齡人、同樣每天也活躍在散戶大廳里的一批老年投資者分享。
陳先生的一位同事,現(xiàn)在干脆干起了“買白菜”的行當(dāng),“什么股票價(jià)格低,他就買什么股票,不管什么指標(biāo)了,好像前段時(shí)間收益還不錯(cuò)!标愊壬f(shuō),他曾經(jīng)有段時(shí)間也想這么操作,但突然發(fā)現(xiàn),市場(chǎng)上的5元以下低價(jià)股已經(jīng)很少了,“錯(cuò)過機(jī)會(huì)了,只能去尋找權(quán)威的消息了!
散戶主導(dǎo)市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)
“追逐消息,傾向薦股,像買白菜一樣買股票,這就是新進(jìn)散戶們炒股的主要特點(diǎn)!秉S侃說(shuō),這樣的市場(chǎng)是不正常的,風(fēng)險(xiǎn)正在加劇。
申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所最近的投資報(bào)告說(shuō),自今年初以來(lái),個(gè)人投資者已經(jīng)取代機(jī)構(gòu)投資者成為主導(dǎo)市場(chǎng)最重要的力量。個(gè)人投資者持有的流通市值比例,在過去的4個(gè)月內(nèi)從52%提高到62%,即凈買入約2700億元股票,而機(jī)構(gòu)凈賣出了2700億元股票。
“是散戶們,而不是機(jī)構(gòu),將滬深300指數(shù)2007年市盈率從22倍推高到30倍!蓖顿Y報(bào)告中說(shuō)。中登公司截至28日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示,在滬深兩市賬戶總數(shù)中,個(gè)人賬戶為9984.69萬(wàn)戶,機(jī)構(gòu)賬戶為42.67萬(wàn)戶,個(gè)人賬戶占總數(shù)的99.57%。
“個(gè)人投資者開始主導(dǎo)市場(chǎng),這從投資風(fēng)格上就可以看出來(lái)!秉S侃說(shuō),散戶投資者的特征是,大多數(shù)散戶以買菜的邏輯來(lái)買股票,以絕對(duì)價(jià)格作為選股的重要標(biāo)準(zhǔn),同時(shí),對(duì)于各種虧損股,也因?yàn)槭袌?chǎng)上的重組傳言,對(duì)其青睞有加,“自1月中旬以來(lái),低價(jià)股整體跑贏高價(jià)股,一些有重組傳言的股票更是不斷翻番,而機(jī)構(gòu)認(rèn)可的具有良好估值指標(biāo)和盈利前景的股票卻動(dòng)靜不大,機(jī)構(gòu)的收益率明顯不如散戶,這是極不正常的!
“散戶化傾向可能持續(xù)!鄙赉y萬(wàn)國(guó)證券研究所的投資報(bào)告說(shuō),上一輪牛市,散戶持有的流通市值比例頂峰達(dá)到了89%,而目前這一比例只有62%!氨M管目前機(jī)構(gòu)力量已經(jīng)顯著擴(kuò)大,但是89%和62%兩個(gè)比例之間的巨大差異,還是暗示散戶持有市值比例可能進(jìn)一步提高!
“風(fēng)險(xiǎn)顯然已經(jīng)在增加,B股指數(shù)的回落可能就是一個(gè)先兆!秉S侃說(shuō),現(xiàn)在交易B股的大多數(shù)是個(gè)人投資者,在經(jīng)歷前期的瘋狂后,很多B股市場(chǎng)的個(gè)股再以連續(xù)跌停的方式展開調(diào)整,B股指數(shù)也在不斷回落。
監(jiān)管部門對(duì)上述情況并非無(wú)動(dòng)于衷,近來(lái)屢屢“敲鐘”投資者教育就是明證。黃侃認(rèn)為,隨著散戶主導(dǎo)市場(chǎng)的格局越來(lái)越明顯,市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也將越來(lái)越弱,“任何市場(chǎng)都不會(huì)直線上升。為了盡可能地消弭風(fēng)險(xiǎn),有關(guān)部門的監(jiān)管手段應(yīng)當(dāng)更市場(chǎng)化!(宗新建)