9月2日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，在綜合治理期間，共31家高風(fēng)險(xiǎn)公司得到平穩(wěn)處置，清理賬戶1153萬個(gè)，104家正常經(jīng)營(yíng)的證券公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)均已達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席尚福林8月31日指出，在國(guó)務(wù)院和各有關(guān)方面的大力支持、配合下，證券監(jiān)管系統(tǒng)經(jīng)過持續(xù)3年的艱苦奮戰(zhàn)和不懈努力，圓滿完成了證券公司綜合治理工作任務(wù)，按期實(shí)現(xiàn)了既定的各項(xiàng)主要目標(biāo)，取得了顯著的成果。
9月2日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)也發(fā)布消息稱，在綜合治理期間，共31家高風(fēng)險(xiǎn)公司得到平穩(wěn)處置，清理賬戶1153萬個(gè)，104家正常經(jīng)營(yíng)的證券公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)均已達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí)，指導(dǎo)、支持有關(guān)方面對(duì)27家風(fēng)險(xiǎn)公司實(shí)施了重組，使其達(dá)到持續(xù)經(jīng)營(yíng)的標(biāo)準(zhǔn)。
2003年底至2004年上半年，以南方、閩發(fā)、“德隆系”等證券公司的問題充分暴露為標(biāo)志，證券行業(yè)多年累積的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)集中爆發(fā)狀態(tài)，證券公司面臨行業(yè)建立以來第一次行業(yè)性危機(jī)。
上海交大國(guó)際金融研究中心主任潘英麗告訴本報(bào)記者，當(dāng)時(shí)證券公司的理財(cái)業(yè)務(wù)有很多都向投資者承諾本金返還以及最低回報(bào)率，這相當(dāng)于高息攬儲(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)極大，與監(jiān)管部門規(guī)定的券商理財(cái)只能收取傭金嚴(yán)重不符。然而“屋漏偏逢連夜雨”，2004-2005年期間，大盤一度跌至1000點(diǎn)以下，券商的理財(cái)投資全部虧損。潘英麗形容：“當(dāng)時(shí)證券公司差不多處于整體行業(yè)倒閉邊緣。”
據(jù)當(dāng)時(shí)統(tǒng)計(jì)顯示，全行業(yè)客戶交易結(jié)算資金缺口640億元，違規(guī)資產(chǎn)管理1853億元，挪用經(jīng)紀(jì)客戶債券134億元，股東占款195億元；超比例持股99只，賬外經(jīng)營(yíng)1050億元；84家公司存在1648億元流動(dòng)性缺口，其中34家公司的資金鏈隨時(shí)可能斷裂。證券公司的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)嚴(yán)重危及證券市場(chǎng)安全，波及社會(huì)穩(wěn)定，成為制約證券市場(chǎng)健康發(fā)展的突出問題，情況十分嚴(yán)重。
就是在這個(gè)嚴(yán)峻的背景下，2004年8月，證監(jiān)會(huì)召開專題性的全國(guó)證券監(jiān)管工作座談會(huì)，在證券監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)全面部署和啟動(dòng)了綜合治理工作。2005年7月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)《證券公司綜合治理工作方案》，要求各地區(qū)、各部門高度重視、密切配合，共同做好綜合治理工作，并成立證券公司綜合治理專題工作小組，由證監(jiān)會(huì)、人民銀行牽頭，公安部、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、最高法院、法制辦參加。
此次券商綜合整治最主要的部分便是要化解以及處置券商歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)問題。潘英麗指出，監(jiān)管部門通過強(qiáng)力督促整改和處置那些“問題券商”一般分兩步走。針對(duì)大型券商主要對(duì)其理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行清理，勒令那些挪用客戶交易結(jié)算資金、挪用客戶債券的券商進(jìn)行資金返還。而一些小規(guī)模的券商則長(zhǎng)期被其大股東當(dāng)成“取款機(jī)”肆意挪用資金，監(jiān)管部門主要針對(duì)股東占款、超比例持股等長(zhǎng)期積累形成的巨大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處置。
東方證券的宏觀分析師王如富則指出：“此次券商三年綜合治理最大的亮點(diǎn)在于完善了一系列基礎(chǔ)性制度以及進(jìn)一步健全了證券行業(yè)的法規(guī)體系和監(jiān)管機(jī)制�！�
綜合治理期間，證監(jiān)會(huì)推進(jìn)了客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度、新國(guó)債回購(gòu)交易制度、新資產(chǎn)管理和自營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)制度，實(shí)施證券公司信息公開披露制度等。同時(shí)，監(jiān)管部門配合國(guó)務(wù)院有關(guān)部門起草了《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》，陸續(xù)制定、修改了一批部門規(guī)章和規(guī)范性文件，使得證券公司的操作作到了“有法可依”，進(jìn)一步完善和強(qiáng)化了對(duì)證券公司的監(jiān)管機(jī)制。
此次證券公司綜合治理算是完美落幕了，但潘英麗指出，這3年只是對(duì)券商存在的歷史“頑疾”進(jìn)行的“針灸”行為，要真正推動(dòng)證券公司長(zhǎng)期有序地發(fā)展必須盡可能改變?nèi)獭翱刻斐燥垺钡默F(xiàn)狀。目前我國(guó)監(jiān)管部門在積極推動(dòng)證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這便是逐漸改變?nèi)虃鹘y(tǒng)的盈利模式，將我國(guó)證券公司發(fā)展模式培養(yǎng)成抗風(fēng)險(xiǎn)能力和對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)能力“雙強(qiáng)”的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。(趙怡雯）
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