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如果人們不顧一切傾其所有去投資時(shí)，這個(gè)“財(cái)富神話”的破滅便指日可待
1924年3月21日，美國(guó)歷史上第一只基金——“馬薩諸塞投資者信托”在東部城市波士頓宣告成立時(shí)，誰(shuí)也沒(méi)有想到，“基金”會(huì)在未來(lái)世界的生活中發(fā)揮出巨大而深遠(yuǎn)的作用。
1/3美國(guó)人熱衷買基金
第二次世界大戰(zhàn)后美國(guó)基金飛速增長(zhǎng)，到現(xiàn)在全美共有8000只共同基金。美國(guó)基金公司的行業(yè)組織——美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)最新調(diào)查顯示，截至2006年12月底，美國(guó)共同基金管理的資產(chǎn)達(dá)10.414萬(wàn)億美元，約占全球基金市場(chǎng)的54.8%，相當(dāng)于美國(guó)2005年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的83.4%。
在美國(guó)，基金業(yè)特別是共同基金，儼然已成為最大的金融機(jī)構(gòu)體系。據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2006年約有48%的美國(guó)家庭持有共同基金，基金持有人達(dá)9600萬(wàn)人，即平均每3個(gè)美國(guó)人中就有1個(gè)是共同基金持有者。并且在美國(guó)家庭的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，共同基金占據(jù)了47%的主導(dǎo)位置。
美國(guó)人為什么熱衷于基金投資呢？這主要是因?yàn)槊绹?guó)人具有傳統(tǒng)的投資意識(shí)，也有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力；二戰(zhàn)后嬰兒潮那一代人的老齡化、20世紀(jì)70年代開始的國(guó)家養(yǎng)老體制改革，也促使美國(guó)人投資基金。調(diào)查顯示，有92%的美國(guó)基金投資人購(gòu)買基金是為了退休養(yǎng)老的財(cái)務(wù)目標(biāo)，而養(yǎng)老金在共同基金中的資產(chǎn)比例也從20世紀(jì)90年代初的20%上升到目前的40%左右。
美國(guó)基金也有黑幕
在投資理念上，美國(guó)人比較崇尚“投資天才”沃倫·巴菲特的“買進(jìn)被市場(chǎng)低估的股票，長(zhǎng)期持有(以期)獲利”。數(shù)據(jù)顯示，自上個(gè)世紀(jì)80年代牛市以來(lái)美國(guó)基金持有人的平均持有周期是3年～4年，這反映了美國(guó)基金持有者理智地將基金視為理財(cái)工具，而非短炒工具，他們通常不會(huì)隨短期市場(chǎng)波動(dòng)而頻繁進(jìn)出。
此外，美國(guó)基金的發(fā)展史表明，基金是一種有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，并不適合所有人。如果人們不顧一切傾其所有去投資時(shí)，這個(gè)“財(cái)富神話”的破滅便指日可待。
即使是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最成熟、資本市場(chǎng)機(jī)制最完善的美國(guó)，其基金市場(chǎng)也是丑聞不斷，美國(guó)民眾對(duì)于基金也并非完全相信，特別是2003年一系列的市場(chǎng)黑幕被揭露之后，美國(guó)人對(duì)于基金公司的信任大打折扣。
2003年，斯特恩資產(chǎn)管理公司的盤后交易和擇時(shí)交易丑聞揭開了美國(guó)共同基金黑幕的蓋頭。隨后，美國(guó)證券交易委員會(huì)在系統(tǒng)調(diào)查中吃驚地發(fā)現(xiàn)，嘉信理財(cái)、普特奈姆投資公司和安聯(lián)資本管理控股公司等一些有名的業(yè)界巨頭都涉嫌其中。在美國(guó)證券交易委員會(huì)調(diào)查的34家大型證券交易經(jīng)紀(jì)商中，有8家允許基金客戶進(jìn)行盤后交易，另有9家經(jīng)紀(jì)商承認(rèn)進(jìn)行過(guò)擇時(shí)交易。
沒(méi)人代表持有者利益
《今日美國(guó)報(bào)》與有線新聞電視公司(CNN)和蓋洛普民意測(cè)驗(yàn)所曾聯(lián)合開展的一項(xiàng)民意調(diào)查顯示，在理財(cái)問(wèn)題上，69%的美國(guó)人說(shuō)他們不那么依賴專業(yè)人士的建議，而是更加相信自己的判斷。哈佛大學(xué)教授羅伯特·帕特南對(duì)此曾說(shuō)，“人們對(duì)華爾街的信任銳減”。
美國(guó)人不迷信基金有其本質(zhì)原因：基金的錢是基金持有者投的，但投資人卻對(duì)基金的管理運(yùn)作沒(méi)有任何發(fā)言權(quán)。實(shí)際上，基金管理公司擁有最終的決定權(quán)，即使是雇用基金經(jīng)理和選擇基金董事來(lái)管理基金公司，但因?yàn)檫@些人是受雇于基金管理公司，所以實(shí)際上來(lái)說(shuō)，在美國(guó)沒(méi)有人代表基金持有者的利益。(記者劉旸輝)
