隨著今年以來(lái)市場(chǎng)的深度調(diào)整,目前僅存的4只保本基金有3只在今年都存在不同程度的虧損。好買基金研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,截至9月5日,除今年6月成立的國(guó)泰金鹿保本增值二期實(shí)現(xiàn)正收益,其余保本基金中,南方避險(xiǎn)增值(二期)下跌最多,達(dá)22.90%,其次金元比聯(lián)寶石保本動(dòng)力及銀華保本增值分別下跌8.56%和7.95%。
對(duì)于保本基金的虧損,有研究報(bào)告指出,由于保本基金的運(yùn)作是通過(guò)在一個(gè)保本周期內(nèi),把大部分資產(chǎn)投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的持有到期債券組合,再把確定的債券利息收入按一定比例放大后投資于股票,在熊市中,股票市值的大幅下跌則會(huì)導(dǎo)致該部分資金虧損,從而導(dǎo)致保本基金的虧損。
雖然保本基金在弱市中出現(xiàn)虧損,但從現(xiàn)有的4只保本基金來(lái)看,都有公司對(duì)到期保本進(jìn)行擔(dān)保。其中,南方避險(xiǎn)增值由中投信用擔(dān)保有限公司進(jìn)行擔(dān)保,國(guó)泰金鹿保本由中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司進(jìn)行擔(dān)保,銀華保本增值和金元比聯(lián)寶石動(dòng)力分別由北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司與首都機(jī)場(chǎng)集團(tuán)公司提供擔(dān)保。好買基金研究報(bào)告指出,這些擔(dān)保公司實(shí)力雄厚,到期出現(xiàn)不能保本的概率很小。
值得注意的是,保本基金是否能夠?qū)崿F(xiàn)保本功能,還取決于購(gòu)買和贖回的時(shí)點(diǎn)。現(xiàn)有4只保本基金中,僅金元比聯(lián)寶石動(dòng)力在申購(gòu)期內(nèi)申購(gòu)也提供保本,其他3只基金只在認(rèn)購(gòu)期內(nèi)認(rèn)購(gòu)才保本。因此,在認(rèn)購(gòu)期認(rèn)購(gòu)的投資者即使虧損,到期本金虧損的一般情況不會(huì)發(fā)生,但如果中途贖回,則可能發(fā)生本金虧損。但對(duì)于在申購(gòu)期內(nèi)申購(gòu)的投資者,現(xiàn)有的虧損已成為實(shí)際的虧損,即使持有至到期也不一定保本。(見(jiàn)習(xí)記者 吳曉婧)
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