周先生今年30歲，工作8年，個(gè)人年收入約25萬(wàn)元。孫女士年收入5萬(wàn)元左右。他們的兒子3歲多，父母都有養(yǎng)老保險(xiǎn)。周先生為兒子將來(lái)的教育購(gòu)買了分紅儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，年交保費(fèi)約2000元左右，交費(fèi)期20年。無(wú)其他商業(yè)保險(xiǎn)，也無(wú)貸款負(fù)擔(dān)。家庭每月日常開(kāi)銷1萬(wàn)元左右。
家庭資金運(yùn)用和投資情況：持有的單位股份對(duì)應(yīng)的實(shí)際凈資產(chǎn)約20萬(wàn)元，持有的股票市值約5萬(wàn)元，偏債平衡型開(kāi)放基金5萬(wàn)元，貨幣基金8萬(wàn)元，銀行活期存款2萬(wàn)元。
理財(cái)分析
周先生家庭的整體財(cái)務(wù)狀況顯示了兩個(gè)明顯特點(diǎn)：結(jié)余比例高和零負(fù)債。說(shuō)明該家庭有充分的投資配置管理余地，家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況極為安全。
由于無(wú)負(fù)債，家庭金融資產(chǎn)達(dá)40萬(wàn)元，年收入達(dá)30萬(wàn)元，是較為典型的中產(chǎn)家庭，且由于有充足的凈現(xiàn)金流收入，財(cái)務(wù)狀況良好。
家庭消費(fèi)支出控制能力較強(qiáng)，有良好的收入預(yù)期，本人已有一定的理財(cái)意識(shí)和資產(chǎn)配置組合管理的意識(shí)，從財(cái)力和心理上完全可承擔(dān)中等以上的風(fēng)險(xiǎn)，采取較為積極的財(cái)富增值規(guī)劃，爭(zhēng)取加快生息資產(chǎn)的積累，早日達(dá)到財(cái)務(wù)自由階段。
存在一定的理財(cái)誤區(qū)。忽視了保險(xiǎn)的最重要功能——保障功能，只從投資收益角度簡(jiǎn)單看待判斷保險(xiǎn)的作用。保險(xiǎn)現(xiàn)狀存在相當(dāng)問(wèn)題，保險(xiǎn)利用順序有誤。家庭主要收入貢獻(xiàn)者的風(fēng)險(xiǎn)保障嚴(yán)重不足。商業(yè)保障性保險(xiǎn)在為大人購(gòu)置充足之前，不應(yīng)先考慮投保孩子。除儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)外，意外和醫(yī)療保障性保險(xiǎn)的購(gòu)置是非常必要的。
流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例配置尚可，仍存在大部分流動(dòng)資產(chǎn)利用效率低的狀況，具有較強(qiáng)流動(dòng)性的低收益資產(chǎn)過(guò)多，有必要進(jìn)一步調(diào)整改善。
理財(cái)建議
通過(guò)對(duì)家庭收支現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債情況以及投資組合的調(diào)整，達(dá)到合理配置家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)保值和增值，同時(shí)健全完善家庭的綜合保障計(jì)劃。在平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)近期自住房條件升級(jí)目標(biāo)的前提下，逐步增大生息資產(chǎn)在家庭資產(chǎn)中的比例，增大生息收入現(xiàn)金流在總收入中的比例，達(dá)到投資性資產(chǎn)不低于年平均5%的資產(chǎn)收益率水平，在較長(zhǎng)期的階段內(nèi)超越通貨膨脹水平。方案實(shí)施應(yīng)有助于縮短家庭實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的時(shí)間，即最終積累的生息資產(chǎn)所產(chǎn)生的收入現(xiàn)金流遠(yuǎn)超過(guò)家庭日常支出水平的目標(biāo)。
經(jīng)過(guò)與周先生的交流溝通，以下對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債做如下合理調(diào)整，并對(duì)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的資金運(yùn)用及投資策略作如下安排：
流動(dòng)資金調(diào)整
每個(gè)家庭都應(yīng)準(zhǔn)備足夠的備用金以應(yīng)對(duì)諸如突發(fā)事件等意外情況引發(fā)的現(xiàn)金需求。但預(yù)留過(guò)多的現(xiàn)金等流動(dòng)性過(guò)高的資金，則在一定程度上導(dǎo)致減少投資收益。因此建議：家庭目前保持以2萬(wàn)元活期存款來(lái)應(yīng)付日常生活開(kāi)銷是適當(dāng)?shù)�，另外，保�?萬(wàn)元備用金在貨幣基金上，其余的6萬(wàn)元貨幣基金可轉(zhuǎn)向更高收益的投資。
完善保障計(jì)劃
除現(xiàn)有社保外，盡快對(duì)家庭的工作成員，特別是收入主要支柱的周先生購(gòu)置較充足的保障性商業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)，包括意外、醫(yī)療保障性保險(xiǎn)。周先生本人總保額應(yīng)不低于50萬(wàn)元水平，孫女士總保額應(yīng)不低于10萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年增加保費(fèi)支出1.2萬(wàn)元左右，具體實(shí)施時(shí)考慮各公司不同品種的差異性。壽險(xiǎn)品種則在利率水平上升后酌情考慮。
對(duì)孩子的保險(xiǎn)應(yīng)看情況，但家庭計(jì)劃的保費(fèi)支出應(yīng)由父母優(yōu)先使用。對(duì)孩子可購(gòu)買部分教育保險(xiǎn)，但因收益率低，在家庭資產(chǎn)增值能力較強(qiáng)的情況下，可暫不考慮。
父母因年歲漸高，除購(gòu)買意外險(xiǎn)外，其他保險(xiǎn)已較難投�；虺杀具^(guò)高，建議以家庭結(jié)余資金定期劃出少部分，每月3000元進(jìn)行基金定投，組建老人醫(yī)療儲(chǔ)備基金，投資方向選較長(zhǎng)期的基金產(chǎn)品上，也不失一定的流動(dòng)性。
資產(chǎn)增值計(jì)劃
在健全家庭整體風(fēng)險(xiǎn)基本保障體系后，未來(lái)需要重視考慮的是如何安排投資的節(jié)奏，與每個(gè)階段的財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)，及時(shí)調(diào)整保持較佳的資產(chǎn)配置和投資組合，以保持較高效的資產(chǎn)增值狀態(tài)。對(duì)投資產(chǎn)品的選擇和轉(zhuǎn)換是保持較好的資產(chǎn)平均收益率的關(guān)鍵問(wèn)題。目前，股票市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，建議將投資股票的5萬(wàn)元轉(zhuǎn)投股票型基金。(黃輝）
