根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，受食品價(jià)格持續(xù)上漲影響，今年11月份我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲6.9%，1-11月累計(jì)上漲4.6%，再創(chuàng)近年來(lái)新高。普通百姓對(duì)通脹的擔(dān)心與疑問(wèn)以及對(duì)投資理財(cái)?shù)目释找骘@現(xiàn)。
跑贏CPI需要理財(cái)
“可以跑不贏劉翔，但一定要跑贏CPI”，一句戲謔的話語(yǔ)背后，是對(duì)通貨膨脹的擔(dān)心與疑問(wèn)。調(diào)查結(jié)果表明，近6成居民感覺(jué)物價(jià)上漲的范圍在蔓延。正是這種對(duì)通貨膨脹預(yù)期的加劇，導(dǎo)致了街頭巷尾總是流傳著什么又要漲價(jià)的消息。
CPI持續(xù)高位運(yùn)行發(fā)出了一個(gè)明確的信號(hào)——如果我們不能通過(guò)投資使自己的資產(chǎn)有效增值并超過(guò)CPI的增速，那么等待我們的只有財(cái)富或快或慢地縮水。1984年手上有1萬(wàn)元現(xiàn)金,按照每年5%的通脹水平，如今這筆錢(qián)只相當(dāng)于1847元。如果我們不去理財(cái)，財(cái)富就會(huì)被侵蝕消融掉。
從成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，股票型基金是抵御通貨膨脹的長(zhǎng)期、有效的工具。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1981年到2000年的20年間，美國(guó)股票型基金的年均收益率為12%左右，而近20年以來(lái)美國(guó)的通貨膨脹率則基本維持在低于5%的水平，股票型基金在長(zhǎng)跑中戰(zhàn)勝了通貨膨脹，使很多投資者的個(gè)人資產(chǎn)在通脹周期中全身而退。投資大師彼得·林奇甚至將投資股票型基金視為資產(chǎn)快速增值的捷徑，他過(guò)去作為基金經(jīng)理主掌麥哲倫基金時(shí)，就以業(yè)績(jī)持續(xù)跑贏市場(chǎng)著稱。
如何行動(dòng)有講究
目前，居民存款“搬家”現(xiàn)象已經(jīng)越來(lái)越明顯，這也顯示出人們投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)在大大增長(zhǎng)。但是隨著資本市場(chǎng)的波動(dòng)日益頻繁，許多百姓都患上“理財(cái)迷茫癥”，即當(dāng)股市的錢(qián)出來(lái)之后，發(fā)現(xiàn)沒(méi)有什么可以投資的，迎來(lái)一段“理財(cái)空白期”。其實(shí)綜觀目前的理財(cái)市場(chǎng)，與2006年以前已是“今非昔比”，產(chǎn)品創(chuàng)新接連不斷，投資渠道得到了拓寬，投資者完全可以關(guān)注一些理財(cái)新品。
具體到投資方式上，投資者應(yīng)該學(xué)習(xí)合理配置自己的各類資產(chǎn)。在目前的情況下，投資股票、基金或者銀行理財(cái)產(chǎn)品，才是投資者正確的選擇。以銀行理財(cái)產(chǎn)品為例，即便是固定收益類產(chǎn)品，其收益也略高于CPI的漲幅，大約在7%左右；而浮動(dòng)收益產(chǎn)品，年收益率目前都在10%左右。只是投資者需要學(xué)會(huì)將手頭的投資資金做一定比例的配置，不懂的話，盡量去咨詢證券、銀行和基金的專家，都可以爭(zhēng)取在來(lái)年獲得不錯(cuò)的收益。
觀念比行動(dòng)更重要
要想在通貨膨脹中保護(hù)自己的財(cái)富不縮水，就不能長(zhǎng)期保存資金，而要保存資產(chǎn)，特別是能夠升值的資產(chǎn)。什么資產(chǎn)能夠升值呢？必須是稀缺的資產(chǎn)。如果要抵御通貨膨脹，首先要自己的思想和素質(zhì)能夠跑贏CPI，而且是大大地跑贏CPI。
有關(guān)專家表示，以長(zhǎng)期平穩(wěn)心態(tài)投資理財(cái)產(chǎn)品，是非常重要的投資觀念。以定期定額投資基金為例，其比期貨和股票安全，比銀行存款收益高，比黃金和房地產(chǎn)門(mén)檻低，比收藏不需要較多專業(yè)知識(shí)。據(jù)調(diào)查，1990年12月至2006年12月，盡管經(jīng)歷漫長(zhǎng)熊市，定期定額投資上證指數(shù)的基金年均收益率8.46%，超過(guò)同期通脹率。舉例說(shuō)明：假設(shè)平均年報(bào)酬率10%，一位投資者從20歲起每月定投500元買(mǎi)基金，利滾利，到60歲時(shí)，本利疊加可達(dá)162萬(wàn)元。另一位投資者從26歲開(kāi)始投資，同樣每月500元，到60歲只能積累154萬(wàn)元。
目前，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已經(jīng)開(kāi)始呈現(xiàn)高房?jī)r(jià)、高股價(jià)、高CPI的“三高癥”，種種跡象都表明通貨膨脹已經(jīng)不可避免。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，如何在通貨膨脹這條主線下投資已經(jīng)成為了一項(xiàng)值得研究的重要課題。 (方翔)
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