發(fā)表評論 證監(jiān)會再次批出QDII基金，銀華基金昨日稱，該公司的銀華全球核心優(yōu)選基金正式獲準發(fā)行。另一方面，亞太股市的全面回升，也使得現(xiàn)有QDII凈值大幅反彈，凈值增長表現(xiàn)超過多數(shù)A股基金。
QDII基金設計趨向穩(wěn)健
與已經(jīng)成立運作的5只QDII基金相比，此次獲批的銀華全球核心優(yōu)選基金最大特點在于該基金將以不低于60%的資產(chǎn)比例投資于境外基金，這種“基金中基金(FOF)”的模式可以使管理人更為靈活機動地在全球范圍內(nèi)挑選經(jīng)過時間和市場波動考驗的海外優(yōu)秀基金，獲取市場平均收益。
根據(jù)年報來看，前四只QDII基金中，有類似資產(chǎn)配置結構的是南方全球精選基金。年報數(shù)據(jù)顯示，南方全球精選的投資中，基金資產(chǎn)占63.41%，股票資產(chǎn)占31.04%。而另外3只QDII基金的股票投資比例更高。
前期的市場運作情況也充分體現(xiàn)出這類QDII基金的特點。上投亞太、嘉實海外、華夏全球、南方全球四只基金的凈值中，目前僅南方全球在0.8元以上，其余產(chǎn)品凈值均在0.7元附近，但如果看近兩周內(nèi)漲幅，上述四只QDII基金分別達到10.9%、14.5%、9.24%、7.49%，波動幅度小于其他產(chǎn)品。
結合該基金投資基金和股票的特點，銀華基金聘請兩家知名投資管理公司擔任境外投資顧問，也是目前具有QDII資格的基金公司中，惟一一家采取“雙顧問”的基金公司。銀華全球核心優(yōu)選基金的擬任基金經(jīng)理由銀華基金境外投資總監(jiān)謝禮文擔任。
在此之前獲批的一只QDII基金，華寶興業(yè)海外中國成長基金也設計為主要投資海外上市的中國股票。
海外市場反彈QDII凈值回升
與A股基金的表現(xiàn)低迷相比，QDII基金在最近業(yè)績搶眼。美國和歐洲主要市場近期表現(xiàn)強勁，帶動海外市場整體有所回暖，香港市場隨周邊股市企穩(wěn)并反彈，QDII基金凈值近期也隨市場轉(zhuǎn)暖而有所回升。
截至4月7日Wind資訊的最新數(shù)據(jù)顯示，上投亞太、嘉實海外、華夏全球、南方全球、工銀全球的凈值分別回升至0.711元、0.713元、0.787元、0.826元和0.997元，上周漲幅分別達到4.4%、6.26%、4.65%、4.96%和3.10%。
基金公司人士指出，QDII基金在這段時間的表現(xiàn)，顯示出與國內(nèi)A股走勢相關性較低的特點，QDII基金作為投資組合中的一個配置品種，一定程度上體現(xiàn)了在不同市況下分散A股市場風險的作用。
如果看QDII基金在全部偏股方向基金中的排名，這些基金的表現(xiàn)強于同期A股偏股基金。根據(jù)Wind資訊對244只可比開放式偏股基金業(yè)績最新的統(tǒng)計結果，今年以來截至4月7日，去年九十月份成立的4只QDII基金中有3只復權單位凈值增長率排名進入前122名。
而華夏全球精選和南方全球精選今年來的業(yè)績排名甚至已經(jīng)上升到了第13位和第15位，高居前25名并將大多數(shù)A股基金遠遠拋在了身后。
從平均值來看，244只可比開放式偏股基金今年以來的復權單位凈值跌幅平均為20.86%，而四只QDII基金平均為16.87%，華夏全球精選和南方全球精選則分別僅有12.75%和13.16%。
海外市場的走勢從去年年底以來一直強于A股。A股自2007年10月16日進入調(diào)整以來，在5個半月時間里上證綜指從最高6124點下跌至上周四的最低3271點，跌幅高達46.59%。
但同期香港恒生指數(shù)由2007年10月30日最高31958點下跌到今年3月18日的最低20576點，最大跌幅為36.7%；美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)在2007年10月11日創(chuàng)出新高14198點后展開連續(xù)回調(diào)，至今年1月22日創(chuàng)出本輪調(diào)整的最低點11634點，跌幅只有18%。
華寶興業(yè)QDII基金的擬任基金經(jīng)理雷勇說，盡管預測股市短期走勢是很困難的，但好的投資機會常常是跌出來的。他認為港股已經(jīng)跌到了合理水平。此前反彈最迅速的QDII基金嘉實海外中國股票，其大部分倉位也投資于香港市場。
本報記者 吳敏
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