次貸危機(jī)引發(fā)的各銀行信貸緊縮，正在導(dǎo)致美國(guó)和英國(guó)的房?jī)r(jià)繼續(xù)下跌，并形成惡性的連鎖反應(yīng)。
英美十年房地產(chǎn)最大熊市
本周一，英國(guó)房地產(chǎn)咨詢公司Hometrack的一項(xiàng)調(diào)查顯示，英格蘭和威爾士11月房?jī)r(jià)增幅降至一年多來(lái)的最低點(diǎn)。11月房?jī)r(jià)較上年同期漲3.6%，增幅小于10月時(shí)的4.4%，且為2006年7月以來(lái)最低值。上述地區(qū)平均房?jī)r(jià)在10月份下跌0.1%后，11月份進(jìn)一步下跌0.2%。
Hometrack稱，利率上升加之信心下滑，均在打壓房屋市場(chǎng)。該公司研究主管Richard Donnell表示，今年房屋銷售淡季似乎已經(jīng)提早來(lái)臨。除非明年初降息，否則很難找到別的因素刺激市場(chǎng)信心。
英國(guó)全國(guó)建房互助會(huì)認(rèn)為，由于英國(guó)經(jīng)濟(jì)增速受美國(guó)次貸危機(jī)影響可能放緩，加上借貸成本居高不下，明年英國(guó)住房市場(chǎng)將經(jīng)歷10年來(lái)的最大熊市。
除了英國(guó)房?jī)r(jià)的下跌，美國(guó)方面也不容樂(lè)觀。美國(guó)全國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)11月21日表示，銷售和價(jià)格的下降意味著，始于2006年的房市衰退局勢(shì)可能將延續(xù)到第三年，重演18年前經(jīng)濟(jì)衰退的悲劇。
數(shù)據(jù)顯示，第三季度美國(guó)150個(gè)大都會(huì)地區(qū)中有54個(gè)價(jià)格下降，全國(guó)范圍內(nèi)的房屋中間售價(jià)下滑2%，房屋銷售從一年前的629萬(wàn)套下降到542萬(wàn)套。
全國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)將于本月28日發(fā)布月度舊房銷售報(bào)告。彭博社援引經(jīng)濟(jì)學(xué)家的平均預(yù)測(cè)結(jié)果稱，10月份美國(guó)舊房銷量經(jīng)季節(jié)調(diào)整后按年率計(jì)算為500萬(wàn)套，低于9月份的504萬(wàn)套，為1999年以來(lái)的最低水平。
新房銷售方面，美國(guó)商務(wù)部將在29日發(fā)布此項(xiàng)報(bào)告。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)10月份新房銷量經(jīng)季節(jié)調(diào)整后按年率計(jì)算為75萬(wàn)套，低于前一個(gè)月的77萬(wàn)套。
如何救贖信貸市場(chǎng)
伴隨歐美房?jī)r(jià)的連續(xù)下跌，住房抵押市場(chǎng)的危機(jī)進(jìn)一步加深，越來(lái)越多的國(guó)際大投行暴露出更多的損失。
本周一，花旗集團(tuán)宣布，阿聯(lián)酋的主權(quán)投資基金阿布扎比投資局將出資75億美元購(gòu)買其不到4.9%的股份，這將彌補(bǔ)花旗集團(tuán)在住房抵押業(yè)務(wù)中的損失。
花旗還宣布今年第四季度的盈利可能降低80億到100億美元，今年第三季度花旗因次級(jí)抵押貸款已經(jīng)損失了65億美元。今年花旗集團(tuán)已經(jīng)因次貸危機(jī)裁員1.7萬(wàn)人，更大規(guī)模的裁員可能正在醞釀。
摩根大通則表示，考慮到美國(guó)房?jī)r(jià)的下跌和更嚴(yán)格的貸款標(biāo)準(zhǔn)，該公司計(jì)劃在美國(guó)加利福尼亞州縮減大約100個(gè)次貸相關(guān)工作職位。
在目前的標(biāo)準(zhǔn)下，摩根大通2006年大約40%的次債業(yè)務(wù)將不獲批準(zhǔn)。該銀行已停止執(zhí)行所有次級(jí)房貸業(yè)務(wù)。
英國(guó)匯豐控股公司則在周一宣布將注資350億美元緊急救助旗下的兩個(gè)結(jié)構(gòu)化投資工具(Structured Investment Vehicles, SIVs)基金。由于信貸市場(chǎng)的萎縮，這兩個(gè)基金和全球其他30多個(gè)SIVs基金一樣，正面臨著破產(chǎn)的可能。
26日，紐約股市因?yàn)樯鲜鲆贿B串的消息而暴跌，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌了近240點(diǎn)，較10月中旬的最高點(diǎn)已經(jīng)跌去10.03%。
美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)26日發(fā)表一項(xiàng)聲明說(shuō)，鑒于目前市場(chǎng)面臨流動(dòng)性不足壓力，美聯(lián)儲(chǔ)將在今年年底前后進(jìn)行一系列回購(gòu)協(xié)議的注資操作。
美聯(lián)儲(chǔ)表示，首次回購(gòu)操作將從11月28日開(kāi)始，截止日期為2008年1月10日，大約為80億美元。
在今年8月次貸市場(chǎng)危機(jī)引發(fā)信貸緊縮和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩之后，美聯(lián)儲(chǔ)已多次向金融系統(tǒng)注資。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還下調(diào)了貼現(xiàn)率——即商業(yè)銀行向聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行舉借短期貸款時(shí)支付的利率，并在過(guò)去兩個(gè)月里分兩次將聯(lián)邦基金利率即商業(yè)銀行間隔夜拆借利率下調(diào)了0.75個(gè)百分點(diǎn)。
而美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森正積極聯(lián)絡(luò)美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)等，組建一個(gè)800億美元的超級(jí)基金，來(lái)購(gòu)買那些深受信貸市場(chǎng)萎縮影響的銀行手中的債券抵押資產(chǎn)。這800億美元基金主要用于SIVs。
大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，這場(chǎng)信貸市場(chǎng)的危機(jī)還將持續(xù)一段時(shí)間。此前，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在美國(guó)國(guó)會(huì)作證時(shí)曾表示，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的衰退將繼續(xù)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將明顯放緩，直到明年的下半年。(叢玫)
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