中新網(wǎng)6月30日電 據(jù)證券時報報道，據(jù)知情人士透露，備受各方關(guān)注的LOF(上市開放式基金)實施細(xì)則日前在進(jìn)行了一次業(yè)內(nèi)廣泛討論后已接近定稿。
報道稱，據(jù)了解，這份暫時名為《上市開放式基金發(fā)行及交易業(yè)務(wù)規(guī)則》(征求意見稿)的文件還將進(jìn)行最后一輪修改，但將主要限于細(xì)節(jié)及文字方面，主要內(nèi)容不會有太大變動。
據(jù)知情人士透露，《上市開放式基金發(fā)行及交易業(yè)務(wù)規(guī)則》共分8節(jié)31條，內(nèi)容包括總則，設(shè)立與發(fā)行，登記托管，上市與交易，交易方式轉(zhuǎn)換，信息披露，收益分派及停、復(fù)牌與暫停、終止上市等。
總則明確，在交易所上市交易的開放式證券投資基金統(tǒng)稱上市開放式基金(LOF)。根據(jù)規(guī)則，上市開放式基金的發(fā)起人在向中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部提交設(shè)立申請材料前，必須預(yù)先向交易所提交申請文件并獲得上市承諾。在上市開放式基金的發(fā)行期內(nèi)，交易所將持續(xù)掛牌定價銷售基金，投資者則可以利用有效的證券賬戶或基金賬戶，采用與認(rèn)購封閉式基金相同的方式進(jìn)行認(rèn)購。與此同時，基金發(fā)起人也可利用管理人、銀行及其他代銷機構(gòu)的銷售渠道采用與現(xiàn)行開放式基金相同的方式銷售基金。但是，在上市開放式基金發(fā)行期結(jié)束并宣告成立后，交易所將不再接受投資人對上市開放式基金的認(rèn)購。
此前，曾有媒體報道稱，作為ETF(交易所交易基金)在中國現(xiàn)行法規(guī)下的變通品種，LOF將是開放式基金推出以來基金市場的最大創(chuàng)新。但由于國內(nèi)法規(guī)對非交易過戶的限制，LOF將無法實現(xiàn)國外的ETF那樣一攬子股票的申購、贖回，也不具有ETF的賣空機制等其他特點。此外，LOF也無法如ETF那樣擁有做市商和專業(yè)經(jīng)紀(jì)的支持。投資者只能通過基金的代銷或直銷網(wǎng)點進(jìn)行一般開放式基金的申購贖回或通過二級市場買賣已存在的基金份額。
但專家也認(rèn)為“它的推出仍將具有深遠(yuǎn)影響”。在此之前封閉式基金只能在二級市場交易，而開放式基金只能在一級市場贖回，兩者的銷售老死不相往來，而LOF的推出打破了這之間的鴻溝。并使得未來發(fā)行的基金可能同時回避開封閉式基金巨額折價和開放式基金銷售成本較高的弊端。而正是這兩點，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是影響封閉式和開放式發(fā)行的重要因素。
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LOF：(上市型開放式基金Listed Open-Ended Fund)，是一種可以在交易所掛牌交易的開放式基金。兼具封閉式基金交易方便，交易成本較低和開放式基金價格貼近凈值的優(yōu)點，是現(xiàn)行法規(guī)下ETF的變通品種。
ETF：交易所交易基金,是一種在交易所買賣的有價證券,代表一攬子股票的所有權(quán),可以連續(xù)發(fā)售和用一攬子股票贖回。由于它提高了市場的定價效率,節(jié)省了基金的運作費用，結(jié)合了封閉式與開放式基金的優(yōu)點，很快為市場的各方參與者所接受，自推出后，在美國、韓國、中國香港等市場取得了巨大成功。
