基金倉位經(jīng)過連續(xù)7周的上升,上周基金平均倉位已經(jīng)接近今年4月末的水平。隨著低倉位基金補倉行為的完成,基金持續(xù)快速加倉可能會告一段落。對于后市投資,基金表示將關(guān)注市場風格轉(zhuǎn)換的可能,行業(yè)配置也將回歸均衡。
加大加倉力度
隨著市場“賺錢效應(yīng)”逐步提升,市場中樂觀的聲音也開始增多,基金的操作變得更加積極。據(jù)國都證券基金研究中心測算,341只開放式偏股型基金的平均倉位上周繼續(xù)上升達到79.85%,且上升幅度較之前一周有明顯的增加。剔除各類資產(chǎn)市值波動對基金倉位的影響,基金整體表現(xiàn)為主動加倉,主動加倉1.19個百分點。
值得注意的是,上周加倉幅度較大的基金數(shù)量明顯增加,其中許多基金前期倉位較低,國都證券認為,隨著低倉位基金補倉行為的完成,基金持續(xù)快速加倉可能會告一段落。
不過,在市場情緒整體偏樂觀時,基金之間的分歧依然需要足夠重視。就管理資產(chǎn)規(guī)模最大的六大資產(chǎn)管理公司而言,上周,易方達、博時和南方選擇了加倉,其中易方達的加倉幅度相對較大。與此同時,廣發(fā)、嘉實和華夏選擇了減倉,其中華夏已經(jīng)是連續(xù)第五周選擇主動減倉。
業(yè)內(nèi)人士認為,公募基金“一哥”華夏基金連續(xù)五周減倉或許流露出該基金公司對后續(xù)行情的謹慎。值得注意的是,華夏基金曾于8月12日大規(guī)模贖回旗下4只基金“自購”份額,總計高達3.256億份,這是該公司3年來首次贖回自購基金。除此之外,華夏基金旗下4只基金將于近期實施大規(guī)模分紅。
行業(yè)配置回歸均衡
昨日A股市場強勢向上突破,鋼鐵、銀行、地產(chǎn)等周期性行業(yè)“異軍突起”,中小板和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則逆市下跌。對此,部分基金經(jīng)理表示,會密切關(guān)注市場風格轉(zhuǎn)換的可能,逐步撤離高估值的中小市值股票,轉(zhuǎn)向估值合理的二線藍籌股。
“市場分化可能還會繼續(xù),但是會關(guān)注市場風格轉(zhuǎn)換的可能。相對均衡的配置可能是這個時期最好的策略!碧熘位鹜堆腥耸勘硎,“由于資金充裕,所以市場上的熱點可能還會不斷出現(xiàn),在做好均衡配置的基礎(chǔ)上,仍然關(guān)注中長期的機會!
在南方基金看來,市場再次面臨2700點的關(guān)鍵點位,本次沖關(guān)能否成功引起市場各方關(guān)注,從各個因素來看,相對于之前的幾次沖關(guān),本次突破的可能性在加大。
板塊方面,南方基金認為投資機會主要集中在調(diào)整充分的二線藍籌股。“下半年市場的資金面不會有很明顯的改善,超大盤股票的上漲空間有限,小盤股估值水平過高,市場反彈時漲幅難以擴大。經(jīng)過前期的充分調(diào)整,二線藍籌股的估值已經(jīng)處于歷史低位,下跌空間非常有限,目前風險收益比比較好。因此我們認為二線藍籌股在市場反轉(zhuǎn)時可能會有更好的收益!
金鷹基金投研人士認為,就現(xiàn)階段而言,經(jīng)濟增速在二次去庫存后還會有回落,新的一輪經(jīng)濟周期起來需要一定時間。不過在一定時間內(nèi)周期性行業(yè)的支柱地位不會發(fā)生較大改變,其中仍有投資機會,可階段性看好。由于市場運行方向不明晰,且大盤股票和小盤股票、周期類股票和非周期類股票、投資品股票和消費品股票估值高度背離,增加了選股難度,在此情況,投資者一定要踏準市場節(jié)奏。記者 吳曉婧
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